一文盤點(diǎn) 2025 年七大 DeFi 質(zhì)押平臺(tái)：如何最大化 DeFi 質(zhì)押收益？
撰文：SiddhantKejriwal編譯：Glendon，TechubNews
Crypto行業(yè)發(fā)展至今，質(zhì)押已成為其不可或缺的基石，在網(wǎng)絡(luò)安全及投資者參與度方面發(fā)揮著重要的作用。通過參與質(zhì)押，個(gè)人不僅能為Blockchain網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定運(yùn)行貢獻(xiàn)力量，還能解鎖獲取被動(dòng)收入的機(jī)會(huì)。具體而言，參與質(zhì)押帶來的好處包括：
1.強(qiáng)化加密經(jīng)濟(jì)安全：從本質(zhì)上講，質(zhì)押涉及鎖定一定數(shù)量的Crypto以支持Blockchain網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)行。這一過程對(duì)于權(quán)益證明（PoS）Blockchain而言尤為關(guān)鍵，其中驗(yàn)證者根據(jù)他們質(zhì)押的Crypto數(shù)量來確認(rèn)交易。這一機(jī)制確保了網(wǎng)絡(luò)的安全，并使參與者的利益與Blockchain的健康發(fā)展緊密相連。
2.賺取被動(dòng)收入：除了增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全性之外，質(zhì)押還提供了具有吸引力的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)。通過質(zhì)押資產(chǎn)，投資者可以獲得獎(jiǎng)勵(lì)，通常以額外的CryptoTokens的形式發(fā)放。這種收入產(chǎn)生方式滿足了尋求在不進(jìn)行積極交易的情況下實(shí)現(xiàn)最大化回報(bào)的新手和資深投資者的需求。在某些項(xiàng)目中，質(zhì)押還可能涉及空投活動(dòng)，為質(zhì)押者提供額外的資產(chǎn)增值機(jī)會(huì)。
3.通過再質(zhì)押?jiǎn)?dòng)新項(xiàng)目：質(zhì)押領(lǐng)域的一個(gè)最新創(chuàng)新是「再質(zhì)押（Restaking）」，它使得質(zhì)押資產(chǎn)能夠在多個(gè)協(xié)議之間被重新利用。這種方法允許新項(xiàng)目利用現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)的安全性和資本，有效地引導(dǎo)其發(fā)展。例如，EigenLayer等平臺(tái)通過允許用戶質(zhì)押其ETH或流動(dòng)性質(zhì)押Tokens，并將加密經(jīng)濟(jì)安全性擴(kuò)展到網(wǎng)絡(luò)上的其他應(yīng)用程序，從而促進(jìn)再質(zhì)押，為投資者帶來進(jìn)一步的收益。
需要注意的是，再質(zhì)押雖然為投資者提供了提高收益及增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)支持的機(jī)會(huì)，但也伴隨著一些不容忽視的復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)。隨著2025年的到來，DeFi質(zhì)押領(lǐng)域?qū)⒗^續(xù)蓬勃發(fā)展，為投資者提供更多選擇，本文將帶你了解那些值得密切關(guān)注的頂級(jí)DeFi質(zhì)押平臺(tái)。什么是DeFi質(zhì)押？
DeFi質(zhì)押涉及將Crypto資產(chǎn)鎖定在智能合約中，以支持Blockchain網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)營(yíng)，特別是那些采用權(quán)益證明（PoS）共識(shí)機(jī)制的網(wǎng)絡(luò)。在PoS網(wǎng)絡(luò)中，驗(yàn)證者根據(jù)他們質(zhì)押的Crypto數(shù)量來確認(rèn)交易，并創(chuàng)建新的區(qū)塊。質(zhì)押通常需要部署一個(gè)完整節(jié)點(diǎn)并滿足網(wǎng)絡(luò)的最低質(zhì)押要求，從而使參與者能夠驗(yàn)證交易，并參與網(wǎng)絡(luò)共識(shí)以獲得獎(jiǎng)勵(lì)。
DeFi質(zhì)押中的主要概念
智能合約與質(zhì)押合約：智能合約是在Blockchain上編碼的自執(zhí)行協(xié)議，確保質(zhì)押過程自動(dòng)化、透明且安全。當(dāng)你質(zhì)押Tokens時(shí)，你實(shí)際上便成為了網(wǎng)絡(luò)的驗(yàn)證者（或委托者），共同維護(hù)網(wǎng)絡(luò)的安全性和穩(wěn)定性。作為回報(bào)，你將以新Tokens或交易手續(xù)費(fèi)分成的形式獲得獎(jiǎng)勵(lì)。
質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)：質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)通常包括新鑄造的Tokens和交易手續(xù)費(fèi)分成，以此激勵(lì)參與者為網(wǎng)絡(luò)安全和運(yùn)營(yíng)做出貢獻(xiàn)。
懲罰機(jī)制：為了維護(hù)網(wǎng)絡(luò)完整性，PoS網(wǎng)絡(luò)實(shí)施了懲罰機(jī)制「削減」（Slashing），如果驗(yàn)證者從事惡意活動(dòng)或未能履行職責(zé)，則會(huì)減少其質(zhì)押資金。這一機(jī)制旨在遏制不當(dāng)行為的發(fā)生。
DeFi質(zhì)押vs.中心化質(zhì)押
在比較DeFi質(zhì)押與中心化質(zhì)押服務(wù)時(shí)，以下幾個(gè)關(guān)鍵因素較為凸顯：
所有權(quán)： DeFi質(zhì)押允許用戶保留對(duì)其資產(chǎn)的實(shí)際所有權(quán)，因?yàn)樗麄兛梢钥刂谱约旱乃借。相比之下，中心化質(zhì)押要求用戶將資產(chǎn)委托給第三方，從而放棄了直接控制權(quán)。
透明度： DeFi平臺(tái)基于開源智能合約運(yùn)行，提供透明的質(zhì)押流程和獎(jiǎng)勵(lì)分配。中心化平臺(tái)可能缺乏這種透明度，使用戶難以驗(yàn)證獎(jiǎng)勵(lì)是如何計(jì)算和分配的。
安全性和控制： DeFi質(zhì)押讓用戶可以更好地控制自己的資產(chǎn)，減少對(duì)中介機(jī)構(gòu)的依賴，并降低交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。中心化質(zhì)押涉及將資產(chǎn)委托給平臺(tái)，如果平臺(tái)遭到攻擊，則可能帶來安全風(fēng)險(xiǎn)。
機(jī)制：在DeFi質(zhì)押中，用戶將其質(zhì)押委托給無需許可的驗(yàn)證者網(wǎng)絡(luò)，直接參與網(wǎng)絡(luò)的共識(shí)機(jī)制。中心化質(zhì)押平臺(tái)則是將用戶資金匯集起來，并使用平臺(tái)選定的驗(yàn)證者進(jìn)行質(zhì)押，通常不會(huì)披露該過程的具體細(xì)節(jié)。
學(xué)習(xí)曲線：DeFi質(zhì)押可能很復(fù)雜，需要用戶瀏覽各種平臺(tái)并管理私鑰，這對(duì)初學(xué)者來說可能頗具挑戰(zhàn)性。中心化平臺(tái)提供了更用戶友好、類似于Web2的體驗(yàn)，以犧牲去中心化為代價(jià)簡(jiǎn)化了質(zhì)押的流程。
結(jié)論
在DeFi和中心化質(zhì)押平臺(tái)之間進(jìn)行選擇取決于個(gè)人偏好，尤其是關(guān)于控制、透明度和易用性方面。接下來，本文將探討有望在2025年產(chǎn)生影響的頂級(jí)DeFi質(zhì)押平臺(tái)，并提供一些見解。DeFi質(zhì)押平臺(tái)
以下是我們即將討論的DeFi質(zhì)押協(xié)議的全面概述，重點(diǎn)介紹其主要功能、相關(guān)Tokens以及當(dāng)前的年利率（APR）或年化收益率（APY）。
Lido作為領(lǐng)先的LST平臺(tái)的主導(dǎo)地位日益增強(qiáng)|圖表來自 DefiLlama
這一增長(zhǎng)反映出用戶對(duì)Lido流動(dòng)性質(zhì)押解決方案及其在DeFi生態(tài)系統(tǒng)中集成的信心日益增強(qiáng)。此外，Lido最近推出的社區(qū)質(zhì)押模塊通過允許無許可節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)商參與，增強(qiáng)了去中心化，從而進(jìn)一步加強(qiáng)了網(wǎng)絡(luò)的安全性和彈性。
PendleFinance
PendleFinance是一種允許用戶將收益資產(chǎn)的未來收益Tokens化并進(jìn)行交易的DeFi協(xié)議。通過分離資產(chǎn)的本金和收益部分，Pendle采用更高級(jí)的收益管理策略，包括固定收益、對(duì)未來收益變動(dòng)的投機(jī)以及從質(zhì)押資產(chǎn)中解鎖流動(dòng)性。這種創(chuàng)新方法將傳統(tǒng)金融概念（如利率衍生品）引入DeFi領(lǐng)域，為用戶提供對(duì)其投資更大的控制和靈活性。
PendleFinance的主要特點(diǎn)
收益Tokens化：Pendle允許用戶將收益Tokens包裝成標(biāo)準(zhǔn)化收益（SY）Tokens，然后將其拆分為本金Tokens（PT）和收益Tokens（YT）。這種分離使得本金和未來收益部分可以獨(dú)立交易，從而促進(jìn)了鎖定固定收益或投機(jī)收益波動(dòng)等策略的實(shí)施。
Pendle自動(dòng)做市商（AMM）：Pendle的AMM專為YT等隨時(shí)間衰減的資產(chǎn)而設(shè)計(jì)，提供優(yōu)化定價(jià)和最小滑點(diǎn)。它支持集中流動(dòng)性和動(dòng)態(tài)費(fèi)用結(jié)構(gòu)，可提高資本效率并減少流動(dòng)性提供者的無常損失。
vePENDLE治理：Pendle采用投票托管Tokens模型，用戶可以鎖定PENDLETokens以接收vePENDLE。該機(jī)制授予治理權(quán)，允許持有者參與協(xié)議決策、向特定流動(dòng)性池提供直接激勵(lì)，并賺取協(xié)議收入的一部分。
支持的質(zhì)押資產(chǎn)
Pendle支持多個(gè)Blockchain網(wǎng)絡(luò)中多種收益資產(chǎn)，包括：
Ethereum（ETH）：Pendle允許對(duì)stETH（Lido的流動(dòng)性質(zhì)押Tokens）等資產(chǎn)進(jìn)行Tokens化和交易。
穩(wěn)定幣：Aave或Compound等借貸協(xié)議的Tokens（例如USDC和DAI）可以在Pendle的生態(tài)系統(tǒng)中使用。
其他收益Tokens：各種DeFi協(xié)議產(chǎn)生的資產(chǎn)也可以集成到Pendle的平臺(tái)上。
PENDLETokens及其效用
PENDLETokens是Pendle生態(tài)系統(tǒng)中的原生實(shí)用和治理Tokens。其主要功能包括：
治理：PENDLE持有者可以鎖定他們的Tokens以接收vePENDLE，從而授予他們參與協(xié)議治理決策的投票權(quán)，例如提議和投票升級(jí)、費(fèi)用結(jié)構(gòu)和其他關(guān)鍵參數(shù)。
激勵(lì)措施：PENDLETokens激勵(lì)流動(dòng)性提供者和用戶，促進(jìn)平臺(tái)的增長(zhǎng)和穩(wěn)定。此外，vePENDLE持有者可以將激勵(lì)措施引導(dǎo)至特定流動(dòng)性池，從而提高他們的回報(bào)。
收入分享：vePENDLE持有者有權(quán)分享協(xié)議的收入，使社區(qū)的利益與平臺(tái)的成功保持一致。
總結(jié)
PendleFinance通過引入收益Tokens化和專門用于收益交易的AMM，逐漸成為DeFi領(lǐng)域的重要力量。截至2024年12月，Pendle的總鎖定價(jià)值（TVL）已超過50億美元（數(shù)據(jù)來自 DefiLlama）。
Pendle與多種DeFi協(xié)議的集成，以及在Ethereum和Arbitrum等各種Blockchain網(wǎng)絡(luò)中的擴(kuò)展，進(jìn)一步鞏固了其在DeFi生態(tài)系統(tǒng)中作為收益管理的多功能和價(jià)值工具的地位。
EigenLayer
EigenLayer是基于Ethereum的一種創(chuàng)新協(xié)議，它引入了「再質(zhì)押」的概念，允許用戶重新分配其已質(zhì)押的Ethereum（ETH）或流動(dòng)性質(zhì)押Tokens（LSTs），以增強(qiáng)構(gòu)建在Ethereum網(wǎng)絡(luò)上的其他服務(wù)的安全性和功能。通過實(shí)現(xiàn)已質(zhì)押資產(chǎn)的再利用，EigenLayer促進(jìn)了共享安全模型，以及無需獨(dú)立驗(yàn)證器集合的應(yīng)用鏈和Rollup技術(shù)的發(fā)展。
EigenLayer的主要特點(diǎn)
再質(zhì)押機(jī)制：EigenLayer允許ETH質(zhì)押者和LST持有者通過再質(zhì)押資產(chǎn)，選擇驗(yàn)證新的軟件模塊，這些模塊被稱為主動(dòng)驗(yàn)證服務(wù)（AVSs）。此過程將Ethereum的安全性擴(kuò)展到更廣泛的應(yīng)用中，包括數(shù)據(jù)可用性層、預(yù)言機(jī)網(wǎng)絡(luò)和共識(shí)協(xié)議。
無需許可的Tokens支持：EigenLayer引入了無需許可的Tokens支持，使任何ERC-20Tokens都可以作為可再質(zhì)押的資產(chǎn)添加。這一擴(kuò)展允許多種Tokens為去中心化網(wǎng)絡(luò)的安全做出貢獻(xiàn)，促進(jìn)跨生態(tài)系統(tǒng)合作的同時(shí)，增強(qiáng)了各種Tokens的實(shí)用性。
EigenDA（數(shù)據(jù)可用性層）：EigenLayer提供EigenDA，這是一種用于Rollup和其他第2層解決方案的低成本數(shù)據(jù)可用性解決方案。通過確保數(shù)據(jù)易于訪問且安全，EigenDA提高了基于Ethereum的應(yīng)用程序的可擴(kuò)展性和效率。
治理和靈活性：EigenLayer的架構(gòu)允許AVSs自定義其安全參數(shù)，包括選擇特定的Tokens進(jìn)行再質(zhì)押和定義削減條件。這種靈活性使服務(wù)能夠根據(jù)其獨(dú)特需求定制安全措施，從而促進(jìn)更具彈性和適應(yīng)性的生態(tài)系統(tǒng)。
支持的再抵押資產(chǎn)
EigenLayer支持多種資產(chǎn)進(jìn)行再質(zhì)押，包括：
Ethereum（ETH）：用戶可以通過再質(zhì)押其原生質(zhì)押的ETH，以參與保障其他服務(wù)的安全。
流動(dòng)質(zhì)押Tokens（LSTs）：stETH、rETH等Tokens可以通過EigenLayer進(jìn)行再質(zhì)押，讓持有者獲得額外獎(jiǎng)勵(lì)。
ERC-20Tokens：通過無需許可的Tokens支持，任何ERC-20Tokens現(xiàn)在都可以作為可再質(zhì)押的資產(chǎn)添加。
EIGENTokens及其效用
EigenLayer推出了EIGENTokens，這是一種通用的主體間工作Tokens，專為增強(qiáng)EigenLayer所支持的AVS分叉協(xié)議的安全性而設(shè)計(jì)。在面臨極端情況，如活躍攻擊或安全漏洞時(shí)，EIGENTokens能夠保護(hù)這些協(xié)議，確保Blockchain模塊化堆棧的完整性不受損害。通過結(jié)合EIGENTokens與再質(zhì)押的ETH，EigenLayer為用戶提供了更高層次的加密經(jīng)濟(jì)安全保障。
總結(jié)
根據(jù) DefiLlama 數(shù)據(jù)，截至2024年12月，EigenLayer的TVL已達(dá)到約201億美元。隨著EigenLayer的不斷發(fā)展，它借助其開創(chuàng)性的再質(zhì)押協(xié)議始終處于增強(qiáng)Ethereum安全性和可擴(kuò)展性的前沿，為用戶和開發(fā)人員提供了參與和構(gòu)建Ethereum網(wǎng)絡(luò)的新機(jī)會(huì)。
Ether.fi
Ether.fi是一個(gè)去中心化、非托管的流動(dòng)性質(zhì)押協(xié)議，通過允許Ethereum持有者質(zhì)押其資產(chǎn)同時(shí)保留對(duì)其私鑰的控制權(quán)，來增強(qiáng)他們的能力。Ether.fi發(fā)行了流動(dòng)性質(zhì)押TokenseETH，其使用戶能夠賺取質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)，并參與更廣泛的DeFi生態(tài)系統(tǒng)，而無需承擔(dān)傳統(tǒng)質(zhì)押所帶來的限制。這種方法增強(qiáng)了Ethereum網(wǎng)絡(luò)的安全性、去中心化和用戶自主性。
Ether.fi的主要特點(diǎn)
非托管質(zhì)押：與許多質(zhì)押服務(wù)不同，Ether.fi確保用戶在整個(gè)質(zhì)押過程中保持對(duì)其私鑰的控制，從而顯著降低托管風(fēng)險(xiǎn)。
使用eETH進(jìn)行流動(dòng)性質(zhì)押：當(dāng)用戶質(zhì)押ETH時(shí)，他們會(huì)收到eETH，這是一種代表其質(zhì)押資產(chǎn)的流動(dòng)性Tokens。此Tokens可在各種DeFi平臺(tái)上用于借貸和收益耕作，同時(shí)累積質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)。
與EigenLayer集成：Ether.fi與EigenLayer合作提供再質(zhì)押功能，讓用戶通過同時(shí)保護(hù)多個(gè)去中心化應(yīng)用（DApp）來獲得額外獎(jiǎng)勵(lì)。
OperationSoloStaker：Ether.fi通過OperationSoloStaker（獨(dú)立質(zhì)押者運(yùn)營(yíng)）計(jì)劃允許個(gè)人操作自己的驗(yàn)證者節(jié)點(diǎn)，從而促進(jìn)去中心化。
ETHFITokens及其效用
Ether.fi的原生TokensETHFI在平臺(tái)內(nèi)具有多種功能：
治理：ETHFI持有者有權(quán)參與協(xié)議的治理，影響與財(cái)庫(kù)管理、Tokens效用和生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展相關(guān)的決策。
收入分享：協(xié)議的部分月度收入用于回購(gòu)ETHFITokens，這可能會(huì)增強(qiáng)其價(jià)值并使Tokens持有者受益。
質(zhì)押激勵(lì)：用戶可以質(zhì)押他們的ETHFITokens來獲得額外獎(jiǎng)勵(lì)，進(jìn)一步激勵(lì)參與并與平臺(tái)的發(fā)展保持一致。
總結(jié)
Ether.fi已成為DeFi領(lǐng)域的重要參與者，其TVL于2024年12月超過95.4億美元，使其成為Ethereum生態(tài)系統(tǒng)中領(lǐng)先的再質(zhì)押協(xié)議之一。
EthenaFinance
EthenaFinance是一種基于Ethereum的DeFi協(xié)議，提供一種被稱為「USDe」的加密原生合成美元。與依賴法定儲(chǔ)備的傳統(tǒng)穩(wěn)定幣不同，USDe通過delta對(duì)沖策略和Crypto抵押品（主要是Ethereum）維持其掛鉤，這種設(shè)計(jì)提供了一種抗審查和可擴(kuò)展的解決方案。
EthenaFinance的主要特點(diǎn)
合成美元（USDe）：USDe是一種由加密資產(chǎn)抵押并通過delta對(duì)沖進(jìn)行管理的完全支持合成美元。這種方法確保了穩(wěn)定性，而無需依賴傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)，為DeFi領(lǐng)域提供了一種有彈性的替代方案。
互聯(lián)網(wǎng)債券（sUSDe）：通過質(zhì)押USDe，用戶可以獲得sUSDe，這是一種收益資產(chǎn)，協(xié)議會(huì)隨著時(shí)間累積產(chǎn)生的收入。此機(jī)制允許用戶在保持對(duì)穩(wěn)定資產(chǎn)敞口的同時(shí)賺取被動(dòng)收入。
Delta對(duì)沖機(jī)制：Ethena采用Delta對(duì)沖，利用衍生品市場(chǎng)的空頭頭寸來抵消抵押資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)。該策略維持USDe與美元掛鉤，確保即使市場(chǎng)波動(dòng)也能保持穩(wěn)定。
非托管和去中心化：Ethena的運(yùn)行不依賴于傳統(tǒng)金融基礎(chǔ)設(shè)施，為用戶提供對(duì)其資產(chǎn)的完全控制。
支持的質(zhì)押資產(chǎn)
Ethena主要支持Ethereum作為鑄造USDe的抵押品。用戶可以將ETH存入?yún)f(xié)議以生成USDe，然后質(zhì)押以接收sUSDe，從而參與協(xié)議的收益生成機(jī)制。
ENATokens及其效用
Ethena的原生治理TokensENA在生態(tài)系統(tǒng)中發(fā)揮著幾個(gè)關(guān)鍵作用：
治理：ENA持有者可以參與協(xié)議治理，通過投票影響與系統(tǒng)升級(jí)、參數(shù)調(diào)整和整體戰(zhàn)略方向相關(guān)的決策。
質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)：通過質(zhì)押ENA，用戶可以獲得sENA，這可能會(huì)在協(xié)議內(nèi)的激勵(lì)機(jī)制中累積額外獎(jiǎng)勵(lì)并提供更高的獎(jiǎng)勵(lì)倍數(shù)。
總結(jié)
DefiLlama 數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月，EthenaFinance的TVL超過59億美元。
Jito
Jito是一個(gè)運(yùn)行在SolanaBlockchain上的流動(dòng)質(zhì)押協(xié)議，專注于最大化可提取價(jià)值（MEV）策略。通過允許用戶質(zhì)押他們的SOLTokens以換取JitoSOL——一種流動(dòng)性質(zhì)押Tokens，Jito使參與者能夠獲得由MEV收入增加的質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)。
Jito的主要特點(diǎn)
MEV驅(qū)動(dòng)的質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)：Jito整合了MEV策略來提高質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)。通過獲取和重新分配MEV利潤(rùn)，JitoSOL持有者可以獲得比傳統(tǒng)質(zhì)押方法更高的收益。
使用JitoSOL進(jìn)行流動(dòng)性質(zhì)押：質(zhì)押SOL后，用戶將收到代表其質(zhì)押資產(chǎn)的JitoSOLTokens。這些Tokens保持流動(dòng)性，允許用戶參與各種DeFi活動(dòng)的同時(shí)，仍可獲得質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)。
非托管平臺(tái)：Jito作為非托管平臺(tái)運(yùn)營(yíng)，確保用戶保留對(duì)其資產(chǎn)的控制權(quán)。
增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)性能：Jito通過專門與運(yùn)行優(yōu)化軟件的驗(yàn)證者進(jìn)行質(zhì)押，有助于提高網(wǎng)絡(luò)性能并減少SolanaBlockchain上的垃圾郵件。
支持的質(zhì)押資產(chǎn)
Jito主要支持SolanaTokensSOL的質(zhì)押。用戶可以質(zhì)押任意數(shù)量的SOL并獲得JitoSOL作為回報(bào)。
JTOTokens及其用途
Jito推出了其原生TokensJTO，它在生態(tài)系統(tǒng)中發(fā)揮多種功能：
治理：JTO持有者可以參與協(xié)議治理。
質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)：通過質(zhì)押JTO，用戶可以獲得額外獎(jiǎng)勵(lì)。
總結(jié)
Jito在Solana生態(tài)系統(tǒng)中取得了顯著增長(zhǎng)。根據(jù)其網(wǎng)站數(shù)據(jù)，截至2024年12月，已有超過1450萬SOLTokens通過Jito進(jìn)行質(zhì)押，約有204個(gè)Solana驗(yàn)證者參與其中。該平臺(tái)提供的質(zhì)押年化收益率（APY）超過8%，反映出其在流動(dòng)性質(zhì)押市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
Jito的一個(gè)標(biāo)志性特征是整合了MEV策略以提升質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)。此外，Jito對(duì)開源開發(fā)的承諾也通過發(fā)布Jito-Solana得以體現(xiàn)，這是第一個(gè)針對(duì)Solana的第三方、MEV增強(qiáng)的驗(yàn)證者客戶端。
Babylon
Babylon是一種開創(chuàng)性的協(xié)議，它將Bitcoin質(zhì)押引入DeFi生態(tài)系統(tǒng)。通過允許Bitcoin持有者直接質(zhì)押其資產(chǎn)，Babylon讓用戶在賺取收益的同時(shí)，還為權(quán)益證明Blockchain的安全性做出了貢獻(xiàn)。這種創(chuàng)新方法消除了將BTC橋接、包裝或轉(zhuǎn)移給第三方托管機(jī)構(gòu)的需要，從而保持了Bitcoin固有的安全性和去中心化。
Babylon的主要特點(diǎn)
自我托管質(zhì)押：Babylon的協(xié)議允許BTC持有者質(zhì)押資產(chǎn)，而無需將控制權(quán)移交給外部實(shí)體。用戶以自我托管的方式鎖定其Bitcoin，確保在整個(gè)質(zhì)押過程中擁有完全的所有權(quán)和安全性。
與PoS鏈集成：通過質(zhì)押BTC，用戶可以參與保護(hù)各種PoSBlockchain，包括應(yīng)用鏈和去中心化應(yīng)用（DApp）。這種集成增強(qiáng)了這些網(wǎng)絡(luò)的安全性，并作為回報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)質(zhì)押者。
快速解綁：Babylon采用Bitcoin時(shí)間戳協(xié)議，使質(zhì)押的BTC能夠快速解綁。此功能可確保用戶無需依賴社會(huì)共識(shí)即可快速提取資產(chǎn)，從而保持流動(dòng)性和靈活性。
可擴(kuò)展的再質(zhì)押：該協(xié)議的模塊化設(shè)計(jì)支持可擴(kuò)展的再質(zhì)押，允許單個(gè)BTC質(zhì)押同時(shí)保護(hù)多個(gè)PoS鏈。此功能可最大限度地提高收益潛力。
支持的質(zhì)押資產(chǎn)
Babylon專注于將Bitcoin用于質(zhì)押目的。
總結(jié)
Babylon已經(jīng)取得了重大的成果，包括成功啟動(dòng)其主網(wǎng)和啟動(dòng)多個(gè)質(zhì)押上限。值得注意的是，該協(xié)議的TVL在2024年12月超過了57億美元。DeFi質(zhì)押的利與弊
DeFi質(zhì)押的好處
1.通過收益耕作獲得高額回報(bào)的潛力：DeFi質(zhì)押通常提供可觀的獎(jiǎng)勵(lì)，特別是與收益耕作策略相結(jié)合時(shí)。
2.增強(qiáng)對(duì)資金的控制：用戶通過去中心化錢包保留對(duì)資金的完全所有權(quán)，無需依賴第三方托管機(jī)構(gòu)。
3.參與治理：質(zhì)押治理Tokens使用戶能夠就協(xié)議決策進(jìn)行投票，并影響平臺(tái)的未來發(fā)展。
4.對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全和運(yùn)營(yíng)的貢獻(xiàn)：通過質(zhì)押，用戶可以幫助保護(hù)Blockchain網(wǎng)絡(luò)并維持去中心化的運(yùn)營(yíng)。
5.流動(dòng)性質(zhì)押Tokens：流動(dòng)性質(zhì)押Tokens使用戶能夠訪問質(zhì)押資本，同時(shí)繼續(xù)獲得獎(jiǎng)勵(lì)。
6.收益策略的靈活性：DeFi質(zhì)押提供了多種創(chuàng)新策略的機(jī)會(huì)，如通過再質(zhì)押或利用質(zhì)押Tokens參與其他DeFi活動(dòng)來實(shí)現(xiàn)復(fù)利。
7.進(jìn)入新興生態(tài)系統(tǒng)：質(zhì)押通過幫助引導(dǎo)新的協(xié)議和生態(tài)系統(tǒng)來支持創(chuàng)新。
DeFi質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)
1.智能合約漏洞：智能合約中的惡意攻擊或漏洞可能導(dǎo)致質(zhì)押資產(chǎn)的損失。
2.流動(dòng)性池中的無常損失：Tokens價(jià)格的變化可能會(huì)降低流動(dòng)性池中資產(chǎn)的價(jià)值，從而影響整體回報(bào)。
3.Tokens價(jià)格的波動(dòng)：Crypto的波動(dòng)性可能會(huì)影響質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)的價(jià)值。
4.削減懲罰：在某些網(wǎng)絡(luò)中，不當(dāng)?shù)尿?yàn)證者行為可能會(huì)導(dǎo)致減少質(zhì)押資金數(shù)量的懲罰。
5.協(xié)議特定風(fēng)險(xiǎn)：新興平臺(tái)可能缺乏足夠的審計(jì)或經(jīng)驗(yàn)，從而增加運(yùn)營(yíng)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。
6.缺乏流動(dòng)性：質(zhì)押資產(chǎn)可能會(huì)被鎖定一段時(shí)間，從而限制資金的即時(shí)可用性。
降低DeFi質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)的策略
1.跨多個(gè)平臺(tái)分散質(zhì)押：將你的質(zhì)押資產(chǎn)分散到不同的協(xié)議中，以降低單一平臺(tái)故障所帶來的影響。
2.研究平臺(tái)審計(jì)和安全歷史：選擇那些有良好安全記錄和定期接受第三方審計(jì)的平臺(tái)，以確保你的資金安全。
3.關(guān)注Tokens經(jīng)濟(jì)學(xué)和協(xié)議變化：密切監(jiān)控Tokens供應(yīng)量變化、獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制以及可能影響你質(zhì)押策略的治理決策。
4.利用流動(dòng)性質(zhì)押選擇：使用提供流動(dòng)性質(zhì)押Tokens的協(xié)議，在賺取獎(jiǎng)勵(lì)的同時(shí)保持流動(dòng)性和靈活性。
5.設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)限額：為了管理風(fēng)險(xiǎn)敞口，請(qǐng)確定你投資組合中分配給質(zhì)押的最大百分比，并嚴(yán)格遵守。
6.使用信譽(yù)良好的錢包和硬件安全設(shè)備：將您的質(zhì)押資產(chǎn)存儲(chǔ)在安全的錢包中，以防止?jié)撛诘暮诳凸艋蚓W(wǎng)絡(luò)釣魚攻擊。如何開始DeFi質(zhì)押：分步指南
DeFi質(zhì)押允許你通過支持Blockchain網(wǎng)絡(luò)來賺取獎(jiǎng)勵(lì)，盡管具體步驟可能因協(xié)議而異，但以下內(nèi)容提供了一個(gè)通用指南：
第一步：選擇質(zhì)押協(xié)議
研究不同的質(zhì)押平臺(tái)，選擇一個(gè)與你的目標(biāo)相符的平臺(tái)，例如流動(dòng)性質(zhì)押（如LidoFinance或Jito）或收益Tokens化（如PendleFinance）。
考慮支持的資產(chǎn)、安全措施和潛在回報(bào)等因素。
第二步：設(shè)置錢包
選擇一個(gè)計(jì)劃使用的與協(xié)議兼容的非托管錢包，例如基于Ethereum的平臺(tái)的MetaMask或Solana的Phantom。
通過備份你的助記詞，并啟用雙重身份驗(yàn)證來確保錢包的安全。
第三步：獲取Tokens
通過Crypto交易所購(gòu)買質(zhì)押所需的Tokens（例如Lido的ETH，Jito的SOL）。
將Tokens轉(zhuǎn)移到你的錢包。
第四部：連接到質(zhì)押協(xié)議
訪問該協(xié)議的官方網(wǎng)站（例如， lido.fi、jito.network）。
按照提示授權(quán)連接，將你的錢包連接到平臺(tái)。
第五步：質(zhì)押資產(chǎn)
選擇你想要質(zhì)押的Tokens并確定金額。
確認(rèn)質(zhì)押交易，并確保你有足夠的資金來支付交易費(fèi)用。
在流動(dòng)質(zhì)押協(xié)議中，你將收到一個(gè)衍生Tokens（例如stETH或JitoSOL），你可以在DeFi生態(tài)系統(tǒng)中使用它。
第六步：監(jiān)控和管理你的權(quán)益
通過儀表板或協(xié)議的界面定期跟蹤你的質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)和投資組合表現(xiàn)。
考慮利用像Pendle等協(xié)議的收益Tokens化功能來制定額外的策略。
如何最大化DeFi質(zhì)押收益
1.分散你的質(zhì)押投資組合：將投資分散到多個(gè)協(xié)議中，以最大程度地降低風(fēng)險(xiǎn)并優(yōu)化回報(bào)。
2.再投資獎(jiǎng)勵(lì)：通過重新質(zhì)押或參與收益耕作機(jī)會(huì)，利用所得獎(jiǎng)勵(lì)來增加回報(bào)。
3.保持信息靈通：關(guān)注可能影響質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)或安全的協(xié)議治理、Tokens經(jīng)濟(jì)學(xué)和網(wǎng)絡(luò)升級(jí)的更新。
4.優(yōu)化Gas費(fèi)用：在網(wǎng)絡(luò)活動(dòng)較少時(shí)安排交易時(shí)間，以降低交易成本。
5.探索高級(jí)策略：考慮使用PendleFinance等協(xié)議來鎖定固定收益或使用Tokens化資產(chǎn)對(duì)未來收益進(jìn)行投機(jī)。
7.在DeFi中使用流動(dòng)性質(zhì)押Tokens：為了在質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)之上累積額外回報(bào)，請(qǐng)?jiān)诮栀J或收益耕作中部署衍生Tokens（例如stETH、JitoSOL等）。
上述的步驟和技巧將幫助你開始DeFi質(zhì)押之旅，并充分釋放在DeFi生態(tài)系統(tǒng)中產(chǎn)生被動(dòng)收入的潛力。總結(jié)
本文探討了一些在2025年可能會(huì)備受矚目的頂級(jí)平臺(tái)，包括LidoFinance、PendleFinance、EigenLayer、Ether.fi、Ethena、Jito以及Babylon。每種協(xié)議在提供基礎(chǔ)質(zhì)押服務(wù)的同時(shí)，都具備一些獨(dú)特的功能，例如收益Tokens化、再質(zhì)押或Bitcoin質(zhì)押等。掌握并有效利用這些功能，將是我們解鎖實(shí)際收益的關(guān)鍵所在。而隨著Crypto市場(chǎng)步入新一輪牛市，2025年的DeFi領(lǐng)域正展現(xiàn)出無限可能，在持續(xù)創(chuàng)新與廣泛采用的推動(dòng)下，DeFi質(zhì)押有望成為我們獲取豐厚回報(bào)的重要途徑。